“华能煤业”股价应声低开,迅速跌回3.45元,他的浮盈瞬间消失,重回微亏。论坛里一片“果然骗炮”、“利好出尽是利空”的抱怨,刚聚集起来的人气再次有溃散迹象。
陆孤影依旧平静。他再次启动了“逻辑压力测试”,但这次的重点不是恐慌,而是“政策路径的清晰度”。澄清说明政策方向未变,但节奏可能慢于市场最乐观的预期。这修正了他对“催化剂”速度的判断,但未改变“幸存者期权”的根本逻辑。他甚至在笔记中记录:“市场用‘传闻-澄清’完成了一次压力测试,洗掉了部分基于朦胧利好的投机盘。若逻辑为真,后续实质进展带来的上涨会更扎实。”
接下来的周一、周二,股价在3.40-3.48元之间缩量整理,市场重归观望。他的持仓在小幅浮亏与浮盈之间摆动。论坛热度再次降温。
然而,在表面平静之下,一些更专业的财经媒体和智库,开始陆续发表关于“供给侧改革”的深度分析文章。虽然未提及具体公司,但分析的框架、面临的难题、可能的路径,越来越清晰地指向“淘汰落后产能、扶持优势龙头企业、市场化债转股”这一核心逻辑。这些文章专业、枯燥,在散户论坛里无人问津,但陆孤影一篇篇仔细阅读。他感觉到,那层覆盖在“华能煤业”真实价值之上的、由绝望共识构成的坚冰,正在被专业认知的涓流,从内部缓慢而坚定地侵蚀。
周三,午后。
一则来自更高层级、更具权威性的消息,如同深水炸弹,在看似平静的市场中轰然引爆:
“ 国发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(全文)。明确未来3-5年退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。建立市场化债转股机制,支持金融资产管理公司、保险资金等参与企业债务重组。加大对优势企业兼并重组、转型升级的金融支持。 严格执法,加快淘汰落后产能。”
这不是传闻,不是解读,是白纸黑字、盖着国徽印章的正式文件。目标量化,路径清晰,措辞严厉,支持具体。
文件的摘要和核心条款,在几分钟内被各大财经网站置顶,加粗,标红。
死寂的煤炭板块,瞬间被点燃。
“华能煤业”的买盘,在文件发布后的几分钟内,从稀疏到密集,从试探到坚决。股价从3.45元平地而起,3.50元、3.55元、3.60元……成交量急剧放大,是前一日的数倍。分时图拉出一条近乎垂直的陡峭直线。
论坛彻底沸腾。那些之前
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